中央經濟工作會議12月5日至7日在北京舉行,胡錦濤在會上發(fā)表重要講話,全面分析了當前國際國內經濟形勢,深刻闡述了加快經濟發(fā)展方式轉變的重要性和緊迫性,明確提出了明年經濟工作的總體要求、重要原則、主要任務。
溫家寶在講話中全面總結了今年經濟工作,闡述了明年經濟社會發(fā)展主要預期目標和宏觀經濟政策,具體部署了明年經濟工作。
2010 年房地產需求將超預期
1)房地產調控擔憂減弱。在房地產方面會議強調“增加普通商品房供給,支持居民自住和改善性購房需求”,而非市場所擔心的刺激購房需求政策的退出,表明2010年房地產政策的重心是增加供給而非打壓需求。在需求方面除自住需求外,還明確的提出了支持改善性住房需求,表明需求方面仍是非常鼓勵的。會議對房地產業(yè)的基調有利于緩解市場對房地產投資可持續(xù)性的擔憂,改善了鋼鐵、水泥需求的中期增長前景。
2)短期來看,我們已多次強調,在今年四季度房地產新開工由負轉正之后,目前至2010年上半年,房地產投資對鋼鐵、水泥需求的拉動將集中釋放,從而推動鋼鐵、水泥價格大幅上揚。房地產約占鋼鐵需求的36%,水泥需求的40%。
推進城鎮(zhèn)化增加中長期需求。“積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化,以中小城市和小城鎮(zhèn)為重點發(fā)展。要把解決符合條件的農業(yè)轉移人口逐步在城鎮(zhèn)就業(yè)和落戶作為推進城鎮(zhèn)化的重要任務,放寬中小城市和城鎮(zhèn)戶籍限制”。這一表述意味著未來城鎮(zhèn)化特別是三四線城市、縣市級城鎮(zhèn)及城鄉(xiāng)結合部的進一步城鎮(zhèn)化有望加速,提高對房地產以及當地基礎設施建設的需求。我國水泥下游需求的20%來自小城鎮(zhèn)及農村住宅(其中城市商品房16%,農村住宅5%),隨著城鎮(zhèn)化建設進入實質性的加快,這部分水泥需求將直接受益并獲得快速增長。
嚴控產能利好中長期供給
1)會議對“要保持投資適度增長,重點用于完成在建項目,嚴格控制新上項目” 的表述比較嚴厲,顯示政府將對新建產能嚴格控制。目前鋼鐵、水泥行業(yè)屬于政府嚴控產能的最前沿,經濟會議精神將通過各部委進行落實,可以預期鋼鐵、水泥行業(yè)產能控制、兼并重組及淘汰落后的力度有望增大,使得2010 年及以后行業(yè)新增供應低于市場預期。
2)鋼鐵行業(yè)兼并重組,水泥行業(yè)“三年徹底淘汰5 億噸落后產能”的政策均符合“調結構”的大基調,針對鋼鐵、水泥行業(yè)的產能過剩,中央政府層面正在醞釀鋼鐵行業(yè)兼并重組指導意見,督促各地方政府制定各地三年徹底淘汰水泥落后產能的時間表,均有望在明年一季度發(fā)布。我們對此次政府的嚴控產能及淘汰落后產能的政策執(zhí)行力度持樂觀態(tài)度。
