考慮到近年來(lái)的水泥投資額和生產(chǎn)線的建設(shè)周期，行業(yè)分析師預(yù)計(jì)疆內(nèi)水泥將在2012年下半年進(jìn)入產(chǎn)能集中投放期。根據(jù)測(cè)算，“十二五”期間全疆需水泥5200萬(wàn)噸以上，雖然短期集中釋放的產(chǎn)能會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成一定沖擊，但長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)龐大的需求應(yīng)可消化新增的產(chǎn)能。
從單個(gè)企業(yè)來(lái)看，天山股份是新疆水泥行業(yè)的龍頭企業(yè)，2010年底產(chǎn)能接近2000萬(wàn)噸，疆內(nèi)市場(chǎng)份額約為45%。公司未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)將集中在疆內(nèi)，公告擬建的生產(chǎn)線全部位于新疆區(qū)域內(nèi)，且在布局上更側(cè)重于南疆。擬建生產(chǎn)線全部投產(chǎn)后，公司產(chǎn)能將達(dá)到4800萬(wàn)噸，將再造一個(gè)天山。預(yù)計(jì)公司2011-2012年銷售量可以達(dá)到1785萬(wàn)噸和2656萬(wàn)噸，EPS分別為2.71元和3.50元，對(duì)應(yīng)市盈率為13.2倍和10.2倍。若按發(fā)行1.2億股攤薄計(jì)算，則2011-2012年EPS為2.07元和2.68元，對(duì)應(yīng)市盈率為17.2倍和13.3倍。
青松建化立足于南疆市場(chǎng)，以阿克蘇本部為基礎(chǔ)，輻射周邊的喀什、克州、巴州、和田等區(qū)域市場(chǎng)。2010年底公司水泥產(chǎn)能700萬(wàn)噸，南疆市場(chǎng)份額40%左右。公司定向增發(fā)項(xiàng)目投產(chǎn)后將新增水泥產(chǎn)能1080萬(wàn)噸，至2013年，公司產(chǎn)能將接近2000萬(wàn)噸。公司產(chǎn)能分布將由目前南疆、北疆各80%、20%轉(zhuǎn)變?yōu)?4%和46%。公司參股能源項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在2012年為公司貢獻(xiàn)穩(wěn)定的收益。預(yù)計(jì)公司2011-2012年銷售量可以達(dá)到700萬(wàn)噸和1166萬(wàn)噸。EPS分別為1.26元和1.87元（未考慮增發(fā)攤?。瑢?duì)應(yīng)市盈率為16.1倍和10.9倍。按發(fā)行1.8億股攤薄計(jì)算EPS為0.92元和1.36元，對(duì)應(yīng)市盈率為22.1倍和15倍。
